2024年3季度，稀土市場(chǎng)繼續保持回升態(tài)勢。近兩個(gè)季度以來(lái)主要產(chǎn)品表現出中短期震蕩走勢，可以解釋為全球稀土需求增速趨穩，稀土產(chǎn)能進(jìn)行自我調節。3季度鐠釹等主要稀土產(chǎn)品價(jià)格呈現連續上行趨勢，結構性過(guò)剩的鑭產(chǎn)品微弱走低，一定程度上說(shuō)明總需求仍在擴張，但是增速有限，同時(shí)供應端資源和產(chǎn)能均相對充足。
雖然市場(chǎng)回暖，但是市場(chǎng)整合仍未結束。在下游需求拉動(dòng)穩定后，市場(chǎng)進(jìn)入了存量博弈期，行業(yè)參與者需要不斷提高自身競爭力，才能在激烈競爭中生存下來(lái)。
我國制造業(yè)景氣度回升。9月份生產(chǎn)指數達到了51.2%，表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)有所加速。1～8月份，全國規模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現利潤總額46527.3億元，同比增長(cháng)0.5%。表明我國經(jīng)濟在外部需求減少，內部需求增長(cháng)有限的條件下，依然保持著(zhù)活力。8月份，全國居民消費價(jià)格（CPI）同比上漲0.6%，也在一定程度上反映出國內經(jīng)濟恢復速度有所提升。隨著(zhù)各級政府落實(shí)過(guò)緊日子，減緩基建等政策，與這些領(lǐng)域相關(guān)的行業(yè)將會(huì )受到一定的影響。
從行業(yè)角度，雖然國外的稀土產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展仍處于初級階段，稀土金屬、稀土功能材料剛剛起步，但是已經(jīng)展現出，將與我國稀土產(chǎn)業(yè)長(cháng)期競爭的態(tài)勢。不過(guò)，受到稀土產(chǎn)品價(jià)格下行的影響，國外的稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展也遇到了一定阻力。比如，2024年9月，MP材料公司董事會(huì )已批準將公司現有的股票回購計劃增加3億美元，使授權總額達到6億美元。顯然MP公司試圖通過(guò)回購來(lái)穩定其股價(jià)，從而保持對投資的吸引力。
國內稀土行業(yè)則持續開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈延伸、技術(shù)升級等工作，如北方稀土等企業(yè)在永磁電機方面的延伸正在取得有效的進(jìn)展。國內企業(yè)正在通過(guò)降低成本和垂直整合，來(lái)保持在全球稀土行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。
一、新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)對我國稀土市場(chǎng)主要產(chǎn)品的影響
歐盟對我國電動(dòng)汽車(chē)征收反補貼關(guān)稅 影響國內稀土永磁材料產(chǎn)業(yè)
2024年10月4日，歐盟就是否對從中國進(jìn)口的電動(dòng)汽車(chē)征收為期五年的反補貼關(guān)稅進(jìn)行了最終投票。歐委會(huì )在投票結束后發(fā)表的聲明中提到，將與中方繼續談判，探索符合世貿組織規定的“替代解決方案”。根據該聲明，歐委會(huì )最遲將于10月30日公布加征關(guān)稅的最終實(shí)施條例。歐洲是我國新能源汽車(chē)拓展海外市場(chǎng)的主要區域之一，如果該項關(guān)稅最終通過(guò)，將在一段時(shí)間內影響我國新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而波及我國稀土永磁材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和布局，有可能減緩國內稀土永磁材料的需求增速，并促進(jìn)歐洲本土及其所謂友鄰的稀土永磁材料企業(yè)的發(fā)展，加速稀土產(chǎn)業(yè)國際分工再平衡的變換進(jìn)程。
新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)保持增長(cháng) 有利主流產(chǎn)品回穩
2024年3季度，我國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成757.4萬(wàn)輛和752.4萬(wàn)輛，同比分別減少3.2%和3.9%，見(jiàn)圖1。其中新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成338.3萬(wàn)輛和337.8萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)33.9%和33.5%。出口32.4萬(wàn)輛，同比增長(cháng)12.9%。
圖１ 2023～2024年中國新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)趨勢汽車(chē)總體銷(xiāo)量同比下降，顯示傳統能源汽車(chē)消費在3季度受到較大下行壓力，同期出口增長(cháng)表明國內市場(chǎng)承壓更大。但是，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量仍然保持快速成長(cháng)，表明國內市場(chǎng)已經(jīng)基本接受了新能源汽車(chē)作為下一代汽車(chē)的選擇。通過(guò)圖2線(xiàn)性擬合趨勢線(xiàn)，可以預測今年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量較2023年會(huì )保持20%以上的增量，將對稀土永磁材料的需求提供有效支撐。
圖2 2023～2024年中國新能源汽車(chē)銷(xiāo)售趨勢及預測混動(dòng)類(lèi)型新能源汽車(chē)銷(xiāo)量持續上升2024年3季度，我國新能源汽車(chē)純電和混動(dòng)銷(xiāo)售數量比值（純混比）仍然呈現線(xiàn)性下降趨勢（見(jiàn)圖3），反映出市場(chǎng)對混動(dòng)新能源汽車(chē)的需求穩定增長(cháng)，純電動(dòng)汽車(chē)在續航和補能方面的不足將持續影響這兩類(lèi)車(chē)型的發(fā)展。混動(dòng)新能源汽車(chē)的發(fā)展無(wú)疑將加速既有燃油車(chē)主換代到新能源汽車(chē)的節奏，非常有利于稀土等上游行業(yè)的發(fā)展。圖3 2023～2024年中國新能源汽車(chē)銷(xiāo)售純電/混動(dòng)比新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系穩定2024年3季度，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)比出現回升，但仍然低于1.0，表明市場(chǎng)處于較微弱的供不應求狀態(tài)，見(jiàn)圖4。新能源汽車(chē)企業(yè)產(chǎn)能擴張基本與新增的市場(chǎng)需求匹配，但是，隨著(zhù)9月份產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，出現一定的產(chǎn)能富裕苗頭，推測部分新能源企業(yè)對4季度的市場(chǎng)充滿(mǎn)希望。
圖4 2023～2024年中國新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)比此外，考慮到汽車(chē)和新能源汽車(chē)市場(chǎng)具有較強的季節因素，待到來(lái)年1季度淡季時(shí)，短期產(chǎn)能利用不足的情況會(huì )逐步顯現，屆時(shí)也會(huì )影響到上游永磁材料的需求。總體看，作為稀土產(chǎn)業(yè)的主要推動(dòng)力，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)仍將持續支撐永磁材料及其上游鐠釹鋱鏑等原料的有效需求。2024年3季度，氧化鐠釹的平均價(jià)格為39.45萬(wàn)元/噸，與上季度相比上漲了4.2%，與2023年3季度相比下降了18.8%。鐠釹合金的平均價(jià)格為48.77萬(wàn)元/噸，與上季度相比上漲了4.3%，與2023年3季度相比下跌了17.6%，見(jiàn)圖5。
圖5 2023～2024年氧化鐠釹和氧化鑭價(jià)格走勢
二、主要稀土產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格變化情況
礦產(chǎn)品價(jià)格持續波動(dòng)2024年3季度，稀土礦產(chǎn)品出現了一次較大的波動(dòng)，在6月、7月較快下跌后又回升到5月份水平，表明市場(chǎng)需求支撐力不夠強大。2024年3季度，碳酸稀土的平均價(jià)格為3.14萬(wàn)元/噸，與上季度相比上漲了2.6%，與2023年3季度相比下跌了19.3%；中釔富銪礦的平均價(jià)格為17.28萬(wàn)元/噸，與上季度相比下降了2.9%，與2023年3季度相比下降了23%。2024年3季度，氧化鑭的平均價(jià)格為0.4萬(wàn)元/噸，與上季度相比下跌2.4%，與2023年3季度相比下降了14.9%；氧化鈰的平均價(jià)格為0.73萬(wàn)元/噸，與上季度相比持平，與2023年3季度相比上漲了62.2%。2024年3季度，氧化鋱平均價(jià)格為5416.67元/公斤，與上季度相比下降了9.5%，與2023年3季度相比下跌了31.6%；氧化鏑的平均價(jià)格為1760.0元/公斤，與上季度相比下降了9.43%，與2023年3季度相比下跌了26.3%。從圖6可以發(fā)現，高值少量的鋱產(chǎn)品對市場(chǎng)的反映更加敏感，更容易成為貿易套利的品類(lèi)，因此，較難通過(guò)該產(chǎn)品反映市場(chǎng)的中長(cháng)期供需趨勢。
圖6 2023～2024年氧化鏑和氧化鋱價(jià)格走勢2024年3季度，氧化釔的平均價(jià)格為4.22萬(wàn)元/噸，比上季度下跌了1.9%，與2023年3季度相比下跌了9.25%，見(jiàn)圖7。同樣屬于結構性過(guò)剩類(lèi)別的釔產(chǎn)品，在下游應用量依然有限的前提下，很難在短期內擺脫走低態(tài)勢。2024年3季度我國主要稀土氧化物、稀土金屬產(chǎn)品平均價(jià)格對比見(jiàn)表1。圖7 2023～2024年氧化釔價(jià)格走勢表1 2024年3季度我國主要稀土氧化物、稀土金屬產(chǎn)品平均價(jià)格對比
三、進(jìn)出口情況
2024年7月和8月，我國稀土出口量分別是4937噸和4723噸，同比分別降低9.0%和1.1%，見(jiàn)圖8。2024年7月和8月，我國稀土出口金額分別為0.44億美元和0.41億美元，同比分別減少20%和36.9%，見(jiàn)圖9。2024年7月和8月，稀土出口單價(jià)分別為8.95美元/公斤和8.65美元/公斤，同比分別下降11.4%和36.3%，見(jiàn)圖10。
圖9 2021～2024年稀土出口金額（百萬(wàn)美元）
圖10 2023～2024年稀土出口平均單價(jià)（千美元/噸）2024年7月和8月，我國稀土進(jìn)口量分別達到8264噸和11115噸，同比分別減少44.3%和12.3%。進(jìn)口金額分別是1.05億美元和1.06億美元，同比分別減少41.7%和30.3%，見(jiàn)圖11。如圖12所示，我國進(jìn)口稀土的單價(jià)在3季度保持了下行趨勢。
圖11 2023～2024年稀土進(jìn)口量趨勢（噸）
圖12 2023～2024年稀土進(jìn)口單價(jià)（千美元/噸）
四、發(fā)展趨勢
近年來(lái)，東南亞的稀土產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不僅僅局限于原材料生產(chǎn)，越南、菲律賓等國的稀土材料產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品不斷增加。智利、巴西等國在發(fā)展稀土資源產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，也在規劃布局稀土磁性材料等。基于上述宏觀(guān)特點(diǎn)，相信未來(lái)十年左右現有的全球稀土產(chǎn)業(yè)格局將逐步演變?yōu)橐灾袊鵀槭椎娜a(chǎn)業(yè)聚集區，和多個(gè)依托資源形成地分散在美洲、東南亞、南美洲、澳大利亞等地區的小型富資源聚集區并存的新格局。屆時(shí)，中國稀土產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢將會(huì )從目前以產(chǎn)業(yè)基礎為主，轉換為稀土資源和產(chǎn)業(yè)基礎同等重要的狀態(tài)。因此，我國稀土產(chǎn)業(yè)須從產(chǎn)業(yè)升級和資源提效兩個(gè)方面做好充分準備。產(chǎn)業(yè)升級帶來(lái)的新質(zhì)生產(chǎn)力對保持產(chǎn)業(yè)競爭力的作用自不必說(shuō)。資源提效則涉及目前容易被忽視的國內稀土資源不可再生性問(wèn)題。隨著(zhù)未來(lái)美澳、東南亞等地的稀土產(chǎn)業(yè)競爭力不斷加強，國內稀土產(chǎn)業(yè)的原料來(lái)源將更加依賴(lài)國內稀土礦產(chǎn)資源和二次資源。所以，如何更多地利用海外稀土資源，保護性開(kāi)發(fā)國內稀土資源非常重要。
注：本文章轉載刊登于2024年第10期《稀土信息》，如有問(wèn)題請聯(lián)系刪除本文章。
